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权益类基金发行提速 基金仓位态度仍谨慎

发布时间:2016-12-02

       来源:中国证券报

       沪指连续攻克3100点和3200点两个关口,昨日继续保持上涨态势,权益类基金的发行则初现“暖冬”。在楼市、债券等非权益类资产相继进入调整期背景下,布局A股市场或将成为增量资金新的风向标。

  权益类基金发行回暖

  从今年股票型基金与混合型基金的发行数量及规模来看,“谨慎+缓慢”最为贴切。但从近期持续升温的偏股型基金发行态势来看,权益类基金的发行市场开始透露出一丝“暖意”。分析人士称,机构对基金投资策略可能出现“换挡”,料从收益预期稳健的基金产品向高弹性的权益类基金产品过渡。

  Wind数据显示,从今年1月到10月,股票型基金每月的发行数量一直徘徊在10只以内,数量最少的月份是4月和6月,分别发行2只;发行量较多的月份为1月、7月和9月,分别发行8只;而在刚过去的11月份,股基发行数升至11只,市场环境明显改观。混合型基金11月也出现良好的发行势头,超越9月的53只和10月的22只,达到62只。

  不仅发行提速,“赚钱效应”也随着行情的转暖而提升。Choice数据统计,近一个月有115只股票型基金净值涨幅超过5%,其中有25只股票型基金净值涨幅超过7%。此外,有28只偏股混合型基金净值涨幅超过5%,其中有6只偏股型基金的净值涨幅超过7%。

  另一方面,本周以来,场内交易型货币基金遭遇巨额赎回,最近一个月有多只基金份额减少20%以上。

  此外,今年以来,先后有超过百只基金发布了延长募集期的公告,前三季度仅有9只偏债型基金延长募集,且大部分集中在9月中下旬。而10月份至今,宣布延长募集的债基数量就有8只。

  基金仓位态度仍谨慎

  不过,市场对于近期A股连创新高的走势仍持谨慎态度,基金仓位较之前有所下降。众禄研究中心数据显示,上周(11月21日至11月25日)包括股票型基金和混合型基金(剔除QDII和指数型基金)在内的开放式偏股型基金平均仓位为74.89%,较前一周下降0.69%。其中,股票型基金平均仓位为79.16%,比前一周下降1.37个百分点;而混合型基金平均仓位为67.20%,较上周上升0.53个百分点。

  11月中下旬以来,沪深300指数稳步走高,众禄研究中心数据显示,偏股基金平均仓位却由83%左右下降至当前的75%左右,二者呈现出负相关关系。

  对此,分析人士认为,目前仍是结构性行情,没有系统性行情。深圳某私募人士介绍说,这主要存在两方面的原因,一是基金主动操作、高位减持落袋,谨防市场收益调整,显示基金经理对短期上涨之后的情绪较为谨慎。

  北京某私募人士也表示,目前市场“二八分化”仍比较严重,期间领涨的主要还是权重股,很多中小盘股票收益惨淡,而基金近年来持仓风格又偏向于青睐中小盘。“未来,部分基金仓位或许存在被动下降的可能。”他说。

  不过,公开数据显示,下半年以来偏股型基金的募资总额已达1589亿元,其中混合型基金成为“吸金”主力已成事实。有观点认为,虽然多数基金仍对股票的持仓相对谨慎,但这也意味着未来公募基金增仓A股的空间较大。

  济安金信基金评价中心王群航(博客,微博)表示,从目前的数据来看,今年以来,包括股票型基金、指数型基金、ETF、混合基金对股票市场的“输血”动能已表现出积极姿态,其基金发行数量和规模明显提升。“但广大基民的积极性仍有待提高,权益类基金的基民对二级市场的波动不如基金经理敏感,往往要等大盘上涨20%左右时才考虑入市,因此,如果大盘持续转暖,当到达3400点位左右时,权益类产品的发行或许会迎来一个明显的转变。”王群航说。

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